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Perspectiva de la Junta sobre tasas y finanzas

Perspectiva de la Junta sobre tasas y finanzas
Jim Lett, presidente de la junta
9 de septiembre de 2015

Estimados miembros de la cooperativa:

El siguiente análisis detallado de las tarifas y la situación de ingresos de OPALCO fue iniciado por nuestro miembro de la junta directiva de Shaw Island, el Dr. Jerry Whitfield, quien aporta una experiencia significativa en asuntos comerciales y financieros. Esta carta ha sido revisada y editada por toda la junta directiva para reflejar nuestra posición en su conjunto con la esperanza de que podamos brindar mayor claridad y comprensión a los miembros sobre nuestra situación financiera.

Resumen

OPALCO experimentó un déficit significativo en ingresos durante 2014 que estuvo 6.0% por debajo del “costo de servicio” presupuestado.[1] eso continúa en 2015. El resultado final de la Cooperativa, o Margen Neto, se redujo en $1.0M en 2014, lo que puso el TIER clave de la Cooperativa[2] ratio por debajo del mínimo requerido en sus cláusulas de préstamo (ver tabla a continuación). Esto requiere la presentación de un plan de acción correctiva ante los prestamistas de OPALCO. Recientemente, la Junta aprobó un cargo temporal en todas las facturas de electricidad residenciales y comerciales hasta finales de 2015 para recuperar el déficit de ingresos esperado para 2015 y restablecer el TIER por encima del nivel requerido. Aquí se examinan las razones subyacentes de este déficit de ingresos, el impacto en las facturas de electricidad de los miembros y un proceso para encontrar soluciones para beneficio de todos los miembros.

 Gráfico: presupuesto a real 2014 y 2015

 

Fondo

Una cooperativa eléctrica es un cuasi monopolio sin fines de lucro, propiedad de sus miembros. Como tal, está obligado a brindar un servicio eléctrico exclusivo a todos sus afiliados a su “costo de servicio”. Esto significa que debe cobrar un precio por este servicio que cubra todos sus gastos operativos reales más un pequeño margen (margen neto), normalmente 4-5%. Este margen no se considera beneficio en el sentido más estricto, sino que se utiliza para acumular un “capital de patrocinio” para todos y cada uno de los miembros, que se reembolsa a los miembros después de 25 años de servicio.

Obviamente, la escasez de ingresos es perjudicial desde el punto de vista financiero para cualquier organización. OPALCO depende de préstamos gubernamentales a largo plazo y de bajo interés administrados a través del Departamento de Agricultura para proporcionar y mantener la infraestructura que suministra electricidad a nuestros hogares y negocios. OPALCO administra estos préstamos a través de los ingresos recaudados de los miembros de la cooperativa cuando pagan sus facturas de electricidad. Si estos ingresos continúan siendo insuficientes, OPALCO continuará haciendo los ajustes requeridos en el plan de acción correctiva para cumplir con nuestros requisitos de ingresos y evitar el riesgo de incumplimiento de sus convenios de préstamos que están diseñados para asegurar al prestamista la capacidad continua de OPALCO para pagar estos préstamos.

Para cumplir con sus convenios de préstamo, OPALCO debe mantener su Margen Neto en un nivel que sea al menos igual a 25% del interés que debe pagar sobre todos sus préstamos pendientes (TIER=1,25). En 2014, el TIER cayó a 1,13, o 13% de sus pagos de intereses, lo que obligó a OPALCO por primera vez a proporcionar a sus prestamistas un plan de recuperación. Tenga en cuenta que OPALCO sigue cumpliendo con los préstamos ya que los convenios TIER se miden mediante una revisión continua de tres años.

Déficit de ingresos

¿Cómo fija OPALCO sus tarifas y cómo se ha producido este déficit de ingresos? OPALCO, junto con sus consultores de tarifas profesionales, EES Consulting, realizan un Análisis del Costo del Servicio[3] desarrollar una “estructura tarifaria” diseñada para generar ingresos suficientes para recuperar el costo total de prestación de su servicio de OPALCO. Una estructura de tarifas también tiene como objetivo asignar de manera justa los gastos en relación con el uso y el impacto del sistema por parte de cada miembro, para reducir el impacto de las variaciones climáticas, el mercado y otras volatilidades, y promover la estabilidad financiera de OPALCO. El análisis del costo del servicio utiliza el presupuesto anual de OPALCO (ingresos y gastos proyectados), así como su pronóstico de carga (estimación de la demanda futura de electricidad de todos los miembros) para desarrollar las tarifas eléctricas. El costo de las líneas de servicio se detalla claramente cada año en el presupuesto anual. Aún así, la estructura tarifaria actual no cumplió con sus objetivos de generar los ingresos necesarios para cubrir el costo del servicio. ¿Cómo es eso y cómo se puede solucionar?

Pronosticar el uso de energía no es una ciencia exacta y una pequeña variación puede marcar una gran diferencia. Nuestro margen de error para la predicción del tiempo (grados-día de calefacción) suele ser de +/- 5%. En 2014, la variación real fue de 6%.

En los últimos 2 o 3 años no ha habido crecimiento en la base de clientes residenciales, y el uso promedio de los clientes cayó en 5% en 2014 con una caída más pronunciada en el primer trimestre de 2015. Se espera que el uso disminuya durante el resto del año con otra proyección más cálida. invierno.

cuadro 2

cuadro 3

Sin embargo, el análisis de costo del servicio proyectó una carga anual de 1%. crecimiento tanto en 2014 como en 2015, sobrediciendo las ventas de KWh en >6% en 2014. La tarifa de $/kWh se estableció en esta proyección de carga, y cuando el uso es bajo, también lo hacen los ingresos, lo que conduce directamente al déficit de ingresos. El efecto neto es que OPALCO ha cobrado a todos sus miembros abajo el costo total del servicio durante este período.

Esta tendencia se viene gestando desde 2010 (ver gráficos a continuación) porque las tarifas se mantuvieron relativamente estables mientras que los ingresos aumentaron en promedio 3,31 TP3T por año sobre una base de $/KWh; sin embargo, los gastos energéticos (BPA) aumentaron 5,6% al año y los gastos no energéticos 6,5% al año. Esta fue una dirección intencional de la junta: los aumentos de tarifas se minimizaron para ayudar con la recuperación de la recesión y luego, en 2012, la Junta intencionalmente comenzó a reducir los márgenes netos y el TIER, que era más alto debido a las elevadas ventas de kWh durante un año de clima frío en 2011.

Tendencias en el costo de la electricidad OPALCO

 

cuadro 6

cuadro 7

cuadro 8

Impacto en las facturas de los miembros

Las facturas eléctricas mensuales constan de dos partes: un cargo fijo por instalación y un cargo de energía variable determinado por el uso de kilovatios hora (KWh). Históricamente, el cargo por energía (ventas de kWh) ha representado la mayor parte (60-75%) de la factura, por lo que los menores ingresos están directamente relacionados con menores ventas. Si bien es bueno para el miembro tener un precio fijo por unidad de electricidad, representa un riesgo de ingresos para OPALCO si Uso actual cae por debajo de lo previsto. Recientemente, los patrones climáticos más cálidos, la instalación de iluminación y electrodomésticos de bajo consumo de energía y una mayor generación solar por parte de los miembros han resultado en una disminución significativa en el uso por cliente en comparación con el pronóstico y en un momento en que la base de clientes no está creciendo. Si nuestro pronóstico hubiera sido acertado, la factura promedio de los miembros habría aumentado en los 6% presupuestados en lugar del aumento real de solo 2,8% en 2014.

Aquí se muestra la variación de la factura mensual promedio por uso residencial durante los últimos cinco años. El cambio estacional en la demanda es muy claro. Los cambios de un año a otro son bastante modestos.cuadro 9

 

 

 

 

 

Gestión Financiera OPALCO

Predecir el clima es una tarea difícil, incluso con toda la experiencia y conocimientos de BPA que OPALCO tiene en su equipo y consultores. Los patrones climáticos más cálidos de los últimos tiempos, así como las decisiones de los miembros de invertir en eficiencia energética y energía distribuida local, están más allá del control directo de OPALCO.

Algunos han caracterizado el incumplimiento de los objetivos TIER como un problema de gastos que debe solucionarse recortando gastos e inversiones de capital. Los gastos se redujeron en más de $650k (3%) en 2014, pero esto fue insuficiente para aliviar el problema subyacente. Esto un problema de ingresos ante todo Eso sólo puede resolverse generando primero ingresos suficientes para cubrir el costo real del servicio.

El desafío actual para la Gerencia y la Junta es controlar rigurosamente los costos durante una época de uso decreciente, minimizando así aumentos adicionales de tarifas, sin comprometer la seguridad y confiabilidad del servicio.

De cara al futuro, OPALCO enfrenta una serie de desafíos de inversión de capital, incluido el reemplazo de algunos cables submarinos envejecidos y la financiación del desarrollo de Internet de banda ancha a través de Rock Island Communications.[4].

Es importante señalar que nuestra inversión en banda ancha se basó en una decisión tomada en 2013 y estamos totalmente comprometidos y obligados contractualmente a llevarla a la rentabilidad. Con la adquisición de Rock Island en febrero de 2015, el riesgo, el cronograma y los costos involucrados en el cumplimiento de esta directiva se han reducido significativamente con respecto a nuestra propuesta inicial y estamos en camino de alcanzar el punto de equilibrio financiero con un número mínimo de conexiones (2000-3000).

El costo total de la ampliación de capital para nuestra red troncal de fibra óptica es de aproximadamente 2,51 TP3T de la factura eléctrica de un miembro en la actualidad, aumentando a un máximo de 51 TP3T cuando se complete en 2017 (consulte el gráfico en la página anterior). Esta es una cuestión de costo-beneficio que merece una revisión continua y sistemática por parte de la Administración, la Junta Directiva y los Miembros.

Este es un período desafiante de inversión de capital necesaria. Anticipamos una mayor carga de deuda en el futuro, lo que aumentará aún más el costo del servicio y las facturas de electricidad de los miembros. Esto quedó claramente establecido en el Presupuesto de 2015. La gerencia y la Junta deben ser conscientes del impacto en las tasas de estas futuras decisiones de financiamiento y estar preparados para comunicar estas decisiones.

Es importante entender que OPALCO proporciona un sistema eléctrico servicio, garantizando la conectividad de la red en muchas vías fluviales insulares y suministrando energía confiable y asequible a todos sus miembros en todo momento. No se trata únicamente de un proveedor minorista de productos básicos de kilovatios hora, similar a una gasolinera o una tienda de comestibles, donde los precios de los productos básicos dependen de la oferta y la demanda. Como tal, los miembros propietarios deben estar preparados para pagar el costo total del servicio independientemente de los cambios en los patrones climáticos y las decisiones tomadas por los usuarios para mejorar su eficiencia energética. Y la Junta debe servir a los intereses de los miembros esforzándose por minimizar los aumentos en las facturas de los miembros. Esta es una responsabilidad que viene con la propiedad cooperativa, y los costos deben compartirse de manera justa entre todos los miembros. Tenga en cuenta que las tarifas más altas no siempre implican facturas mensuales más altas (consulte el cuadro anterior, Factura mensual residencial promedio).

¿A dónde vamos desde aquí? Hay una serie de ideas sobre la mesa para soluciones de estructura de tarifas y la discusión continuará en futuras reuniones de la Junta. No importa cómo avancemos, habrá compensaciones que incluirán consecuencias no deseadas y decisiones difíciles que tomar, como por ejemplo:

  • Cuando estructuramos tarifas para fomentar la conservación (cargos de kWh más altos, cargos de instalaciones más bajos), los miembros tienen más control de sus facturas, pero nuestros ingresos están más sujetos a la volatilidad según el clima y el uso y, una consecuencia no deseada es que los miembros de tiempo parcial son subsidiados por miembros de tiempo completo durante los costos fijos durante todo el año de la infraestructura que les sirve.
  • Si intentamos fomentar el cambio de combustible (reemplazando el uso de propano y gas de los miembros por energía hidroeléctrica), la estructura de tarifas incluye cargos de KWh más bajos y un cargo de instalaciones más alto que reduce la volatilidad de los ingresos, fomenta la nueva carga eléctrica y los ingresos y cobra a los miembros a tiempo parcial el costo total del servicio durante todo el año. Las compensaciones son una menor recompensa por la conservación y un menor control de los miembros sobre sus facturas.
  • A medida que las tarifas aumentan, ¿qué papel debería desempeñar la Cooperativa para abordar la asequibilidad en el condado de San Juan? ¿Quieren los miembros subsidiar un programa de alivio de tarifas para personas mayores calificadas y miembros de hogares de bajos ingresos a través de tarifas más altas? Nuestra evaluación de bajos ingresos en todo el condado que se está procesando este verano proporcionará información clave sobre este importante tema de asequibilidad.

Se invita a los miembros a opinar sobre estas importantes preguntas respondiendo una encuesta en línea en www.opalco.com/encuesta. Los resultados de esta encuesta ayudarán a informar nuestra toma de decisiones durante el proceso presupuestario de 2016.

Para seguir la conversación, los miembros pueden leer cada paquete de la Junta cuando estén publicado en línea (buscar documentos/materiales de tablero). Para participar en las discusiones, las reuniones de la junta están abiertas a los miembros y brindan un foro para el intercambio de información e ideas. Si tiene preguntas, consulte la fuente: la gran cantidad de información en línea y nuestro personal y liderazgo capacitados. Las redes sociales ayudan a ampliar la participación en la conversación, pero no deben confundirse con la conversación en sí.

Notas y enlaces:

[1] Costo del servicio = (gastos operativos totales + cargos fijos totales (intereses en deuda a largo plazo) + margen neto)

[2] Ratio de veces interés devengado = (Margen neto + Interés)/(Interés) = 1 + (Margen neto/Interés)

[3] Estudio de Tarifas y Costos de Servicio Eléctrico de la Cooperativa Orcas Power and Light, Final. EES Consultoría. 12 de febreroth 2015. https://www.opalco.com/wp-content/uploads/2015/04/Rate-Design-COSA.pdf
pp25-77.

[4]Presupuesto de Proyectos de Capital 2015. https://www.opalco.com/wp-content/uploads/2015/01/2015-Capital-Projects-Budget.pdf

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