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Dato breve: proyectos de capital y deuda de OPALCO

La deuda de OPALCO es sana y está bien administrada. La deuda es la forma en que las cooperativas financian el crecimiento y los proyectos de capital. En 2019, OPALCO llegó al final de un período de proyectos de capital intensivo que elevaron el índice de endeudamiento. Este es el patrón a lo largo de las décadas: 1) generar capital para proyectos de capital, 2) endeudamiento y construcción, 3) liquidar préstamos a lo largo de 30 años, 4) hacerlo todo de nuevo.

  • Los proyectos de capital recientes incluyen: proyecto de cable submarino $15M, importantes reconstrucciones de subestaciones, una nueva alimentación de energía continental, modernización de la red y reemplazo de cables obsoletos enterrados directamente.
  • OPALCO lleva a cabo una revisión y un pronóstico integral de los saldos de deuda, capital y efectivo para financiar todas nuestras necesidades de proyectos de capital cada año en el proceso de presupuestación, y trabaja a partir de un plan de trabajo de construcción de cuatro años que es revisado y aprobado por el USDA/Servicio de Servicios Públicos Rurales. (RUS), nuestro prestamista. El Consejo de Administración revisa trimestralmente el estado de este plan.
  • Existe un patrón muy consistente de ascenso y caída de la deuda y el capital a lo largo de la historia de OPALCO y eso es típico entre las cooperativas de servicios públicos rurales:
  1. Aumento del capital para cubrir importantes gastos de capital –particularmente proyectos de cables submarinos–, durante los cuales cae el ratio de endeudamiento;
  2. Un ciclo de deuda creciente a medida que cada proyecto se financia con préstamos, se construye y se capitaliza, durante el cual cae el índice de capital; y
  3. Seguido por un período de recuperación de aumento del índice de capital y caída del índice de deuda mientras nos preparamos para los futuros proyectos de capital.
  • ¿Cómo pagamos esta deuda? El presupuesto de cada año incluye una parte de la depreciación y los intereses del préstamo a 30 años, por lo que cada miembro paga por el sistema que está utilizando.
  • La capacidad de OPALCO para pedir prestado fondos para proyectos de capital se basa en su TIER (ratio multiplicado por intereses devengados), que es supervisado de cerca por el prestamista principal de OPALCO, USDA/RUS. RUS considera consistentemente que el TIER de OPALCO es aceptable y saludable.
  • Nuestro pronóstico actual muestra una tendencia alcista del capital y una desaceleración del endeudamiento (2018-2022) mientras nos preparamos para el próximo proyecto de reemplazo de cable submarino y los recursos de energía renovable necesarios para solidificar el futuro energético de las islas.
  • Tenga en cuenta que las métricas financieras presupuestarias a continuación (así como el plan financiero a largo plazo de 20 años recientemente completado) pronostican una disminución de la deuda en los próximos años a medida que acumulamos capital en preparación para nuestros principales gastos de capital futuros (es decir, recursos de generación local).
  • La inversión total en plantas de servicios públicos por milla es $119,376. Esto es bastante bueno considerando el alto porcentaje de subestaciones y cables enterrados y submarinos necesarios para dar servicio a 20 islas. El promedio estatal de WA para cooperativas es $91,323.
  • La deuda de Rock Island es independiente de OPALCO y está cubierta por los ingresos de los suscriptores de Rock Island durante el plazo del préstamo de 30 años. Como organización matriz de una subsidiaria total, OPALCO garantiza su préstamo y tiene los activos y el valor de Rock Island como garantía para cubrir con creces la garantía.

Encuentre los informes financieros de OPALCO aquí: https://www.opalco.com/resource-library/#rlffinanceannualbudgets

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